La guerra en Irán escaló esta semana hasta golpear puntos neurálgicos de la energía mundial. Tanto Israel como Irán realizaron ataques contra instalaciones de producción y exportación de petróleo y gas, y la Agencia Internacional de la Energía propuso medidas de ahorro inusuales: trabajar desde casa, conducir más despacio y usar menos las cocinas de gas para mitigar los efectos de los precios.

Un escenario que hasta los analistas consideran extremo

Expertos del sector describen la situación como casi increíble. Rory Johnston, investigador canadiense del mercado petrolero, dijo que esto parecía un ejercicio hipotético que normalmente se reserva a estudiantes para ver cómo reaccionaría el sistema ante algo extremo. Ellen Wald, consultora en energía y geopolítica, coincidió en que la crisis tiene carácter de simulación de guerra aplicada al mercado energético.

Por qué importa el Estrecho de Ormuz

Los ataques iniciales cerraron de facto el Estrecho de Ormuz, la arteria principal por la que salen grandes volúmenes de petróleo y gas del Golfo. Allí transita buena parte del crudo y los derivados de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, además de subproductos como productos químicos industriales y fertilizantes. Tras esos cierres, el precio del petróleo superó los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022.

De la paralización temporal al daño directo

Al comienzo, muchas instalaciones no sufrieron daños directos, pero el cierre de rutas y la falta de capacidad de almacenamiento obligaron a algunos productores a detener operaciones, algo que podía revertirse con rapidez. En días recientes la situación se agravó: ataques con misiles han golpeado infraestructura energética clave. Israel llevó a cabo bombardeos sobre instalaciones, entre ellas el yacimiento de gas Sur Pars, y Irán respondió atacando instalaciones de exportación de gas licuado de uno de los mayores productores, Qatar. El petróleo llegó a rozar los 120 dólares por barril en picos de volatilidad.

Impacto sobre el suministro de GNL

Qatar aporta aproximadamente el 20% del suministro mundial de gas natural licuado. La compañía estatal QatarEnergy comunicó que los daños eliminan alrededor del 17% de su capacidad durante los próximos cinco años y que será necesario declarar fuerza mayor en contratos con clientes en Europa y Asia. Ese tipo de daño, según analistas, no es fácil de revertir y puede mantener los precios en niveles altos incluso después de un eventual cese de hostilidades.

Consecuencias para la economía global

El director de la Agencia Internacional de la Energía advirtió que este conflicto representa la mayor amenaza al suministro energético global en la historia reciente y que los mercados financieros están subestimando la magnitud del impacto. Rory Johnston señaló que la cantidad de petróleo y gas fuera de circulación es comparable a la demanda perdida durante el cierre global por la pandemia en 2020. En su opinión, si el Estrecho no se reabre, el efecto podría ser mucho más grave que una recesión.

Según Ellen Wald, Estados Unidos por ahora no corre riesgo de quedarse sin suministro, pero los consumidores notarán el aumento en los precios de la gasolina. La mayor parte del precio del litro se basa en el precio del crudo, y un combustible más caro encarece el transporte por carretera, lo que acaba trasladándose a los precios de los alimentos y otros bienes.

La crisis afecta además a otras cadenas de suministro: petroquímica, materiales para semiconductores y fertilizantes son áreas golpeadas por la interrupción de envíos desde el Golfo. Con la campaña de siembra en el hemisferio norte en marcha, los precios de algunos fertilizantes se han disparado. Aerolíneas ya están subiendo tarifas y recortando vuelos por el aumento del coste del combustible.

Política, medidas de emergencia y mensajes contradictorios

Los analistas atribuyen parte de la incertidumbre de los mercados a la inconsistencia en los mensajes de la Casa Blanca sobre durée y objetivos del conflicto. El gobierno ha adoptado medidas de emergencia para intentar moderar el impacto en el mercado interno, como la suspensión temporal de ciertas regulaciones y la valoración de opciones que incluirían cambios en sanciones sobre el crudo iraní. Al mismo tiempo, se reafirmó que no se aplicaría una prohibición de exportación de petróleo de EE. UU.

En paralelo, el presidente estadounidense amenazó con una respuesta militar contundente si Irán volviera a atacar a un aliado regional, llegando a advertir que Estados Unidos podría destruir por completo el yacimiento de gas Sur Pars en caso de nuevas agresiones contra Qatar.

¿Hasta dónde podemos llegar?

Los expertos coinciden en que, si los ataques continúan sobre infraestructura energética crítica, las consecuencias para la economía mundial pueden ser profundas y persistentes. Johnston resumió la sorpresa de muchos en el sector: nadie esperaba verse tan inmerso en este escenario. El riesgo ahora es que los daños físicos y las interrupciones prolongadas de suministro dejen al mercado en una situación mucho más dura y duradera que la volatilidad transitoria que se veía al principio de la crisis.

En resumen: la guerra ha pasado de amenazar rutas y volumen de comercio a dañar activos productivos. Eso eleva el riesgo de precios altos sostenidos y efectos colaterales en alimentos, manufactura y transporte. El mundo observa, y los consumidores ya empiezan a sentir el impacto en el bolsillo.